分析：在有效市场中，市场的看涨或看跌对期货期限结构没有直接影响

比特币和ETH衍生品数据分析公司Skew发推称，ETH期货市场尚未确定期限结构应为顺式还是逆向式，如下图。在有效市场中，市场的看涨或看跌对期货期限结构没有直接影响，期货期限结构应仅取决于利率和持有成本，并且机构之间的价格不平衡会被调解。除非这些机构之间在感知信贷/监管/政治风险方面存在显著差异，否则就不存在纯粹的套利。